操盤建議：
金融期貨方面：政策面積極導向明確、疫情擾動顯著下降，均利于加快基本面復蘇節奏，且關鍵位支撐強化，A股整體漲勢未改。
商品期貨方面：棕櫚油或將延續強勢，PP下行驅動較明確。
操作上：
1. 投資、消費相關的順周期板塊業績改善確定性更強，而滬深300指數與此映射關聯度最高，多單宜繼續持有；
2. 印尼棕油出口減少，需求預期改善，P2305前多持有；
3. 新產能集中釋放，下游持續轉弱，PP2305前空持有。
品種建議：
品種 | 觀點及操作建議 | 分析師 | 聯系電話 |
股指 | 推漲因素明確，滬深300期指多單繼續持有 上周五（12月30日），A股整體呈小漲態勢。截至收盤，上證指數漲0.51%報3089.26點，深證成指漲0.18%報11015.99點，創業板指跌0.11%報2346.77點，中小綜指漲0.38%報11615.33點，科創50指跌0.24%報959.9點。當日兩市成交總額為0.6萬億、較前日小幅縮量，當周日均成交額均值較前周變化不大；當日北向資金小幅凈流入為0.93億，當周累計凈流入為29億。當周上證指數累計漲1.42%，深證成指累計漲1.53%，創業板指累計漲2.65%，中小綜指累計漲1.49%，科創50指累計漲4.3%。 盤面上，TMT、商貿零售、農林牧漁、交運和建筑等板塊漲幅較大，其余板塊整體亦飄紅。 因現貨指數表現相對更強，當日滬深300、中證500、中證1000期指主力合約基差均有走闊，但整體維持正向結構。另滬深300、中證1000指數主要看跌期權合約隱含波動率則有回落。總體看，市場情緒仍偏向樂觀。 當日主要消息如下：1.我國12月中國官方制造業PMI值為47，前值為48；2.歐元區12月制造業PMI終值為47.8，符合預期；3.工信部稱，2023年將加強部門協同、部省聯動，適時推出更多政策措施等。 近期A股整體交投量能有所萎縮，但關鍵位支撐強化、市場情緒亦未弱化，技術面維持偏多特征。而國內最新宏觀經濟指標并未明顯不及預期，各項積極政策措施則持續出臺、落地，且疫情擾動顯著下降，均利于加快基本面復蘇節奏。綜合看，積極推漲因素依舊明朗，A股整體漲勢不變。再從具體分類指數看，考慮投資、消費相關的順周期板塊業績改善確定性更高，而滬深300指數與此映射關聯度最高，其多單盈虧比依舊最佳，宜繼續持有。 （以上內容僅供參考，不作為操作依據，投資需謹慎。） | 投資咨詢部 李光軍 從業資格： F0249721 投資咨詢： Z0001454 | 聯系人：李光軍 021-80220262 從業資格： F0249721 投資咨詢： Z0001454 |
有色 金屬（銅） | 礦端供給較為寬松，銅價上方空間有限 上一交易日SMM銅現貨價報66185元/噸，相較前值下跌10元/噸。期貨方面上周銅價線上后下，維持在區間內震蕩。本周將有較多美國經濟數據公布，關注其對美國衰退預期的影響。國內方面，疫情防控措施放松節奏略超市場預期，國內宏觀修復預期再度出現明顯改善，疊加促銷費、拉投資等政策發力方向，國內宏觀整體對有色存在利多。供給方面，雖然秘魯等國家銅礦供給有所減少，但其他國家產量有所提升，且海外礦端擾動事件持續時間較短，整體銅礦供給仍有所增加，目前23年TC加工費較去年同期進一步上行，礦端供給寬松預計將延續至23年。下游需求方面，受到國內宏觀預期改善的影響，國內需求預期出現抬升，但部分下游企業已經出現停工放假，實際需求較為疲弱，疊加海外衰退預期持續，存在一定拖累。庫存方面，目前仍處于相對低位。綜合而言，美元指數回落及國內宏觀預期的改善對銅價形成支撐，但目前海外衰退預期仍在持續，疊加供給端預計將維持寬松，需求端實質性改善仍需等待，銅價向上空間預計有限。 （以上內容僅供參考，不作為操作依據，投資需謹慎。） | 投資咨詢部 張舒綺 從業資格：F3037345 投資咨詢：Z0013114 | 聯系人：張舒綺 021-80220135 從業資格：F3037345 投資咨詢：Z0013114 |
有色 金屬（鋁） | 需求預期持續向好，鋁價下方支撐較強 上一交易日SMM鋁現貨價報18680元/噸，相較前值下跌30元/噸。期貨方面，上周鋁價一度沖高后回落。宏觀方面，本周將公布較多美國宏觀數據，關注數據對美元指數的擾動。國內方面，疫情防控措施放松節奏略超市場預期，國內宏觀修復預期再度出現明顯改善，疊加促銷費、拉投資等政策發力方向，國內宏觀整體對有色存在利多。供給方面，海外能源壓力逐步緩解，預計23年海外鋁產能進一步減產可能性較低，但增量有限。而國內方面，限產影響暫無進一步擴大，但四川產能恢復節奏較慢，而云南方面受影響產能范圍基本維持。而貴州方面，受電力影響，鋁廠減產已經實施，同時新增產能投產節奏出現延后。目前受影響產能主要受冬季和水電問題，預計產能釋放需等待至明年下半年。下游需求方面，購貨商接貨意愿一般，逢低采購為主。終端消費方面，目前顯示需求仍較為疲弱，但市場預期正在逐步改善。庫存方面，交易所庫存仍及社會庫存略有抬升，但仍處于絕對低位。綜合來看，美元指數上行驅動不斷減弱，海外宏觀拖累放緩，國內宏觀面雖然暫無實質性改善，現實需求仍偏弱，但不排除后續仍會有刺激政策推出，預期不斷修復，疊加滬鋁供給端產能釋放存約束，庫存仍處低位，滬鋁下方仍存支撐。 （以上內容僅供參考，不作為操作依據，投資需謹慎。） | 投資咨詢部 張舒綺 從業資格：F3037345 投資咨詢：Z0013114 | 聯系人：張舒綺 021-80220135 從業資格：F3037345 投資咨詢：Z0013114 |
鋼礦 | 鋼廠低庫存+外礦低供應，相對看好春節后鐵礦行情 1、螺紋：國內宏觀穩增長政策短期難有大規模增量利多釋放，且1月下旬前疫情影響難以完全消除，且今年春節較往年提前，工地施工進入收尾階段，剛需下行趨勢不可逆。同時，鋼廠冬儲政策力度較弱，貿易商主動冬儲意愿較低，螺紋已進入冬季被動累庫階段。螺紋期現價格相對淡季基本面偏高，期貨升水現貨，短期續漲動力受限。不過，電爐大幅減產節前大概率提前放假+高爐持續虧損，螺紋鋼產量有望繼續下降，一定程度上有利于緩和淡季累庫壓力，春節后庫存壓力相對中性。高爐日均鐵水產量保持220萬噸以上水平，同比持續多增20萬噸，疊加原料庫存偏低，高爐成本處仍有支撐。且宏觀上2023年政府全力穩增長預期仍難證偽，市場對二季度經濟復蘇仍抱有期待。綜合看，強預期邏輯依然是支撐價格的核心，防疫政策優化、疫情影響逐步消退以及國內經濟穩增長的大方向不變，疊加低供給+高成本，螺紋價格支撐較強，但防疫政策優化節奏已超預期，短期宏觀穩增長政策亦難有增量利多釋放，而螺紋估值已偏高，春節前續漲動能受限。策略上：單邊，新單不宜追高，仍等待回調后再做多05合約的思路。關注：疫情；冬儲。
2、熱卷：國內宏觀穩增長政策短期難有大規模增量利多釋放，1月下旬前國內疫情影響難以消除。國內汽車景氣度回落，海外經濟增速下行拖累直接或間接出口需求，且今年春節提前，熱卷終端需求下行趨勢也較明確，后續也面臨被動累庫的壓力。不過，國內宏觀穩增長大方向不變，中央經濟工作會議將消費優先級置于投資之前，預計2023年政府出臺更多消費刺激政策的概率較高，傳統消費大頭“房+車”仍將直接受益，有利于提振熱卷下游需求預期。同時，高爐日均鐵水產量保持220萬噸以上水平，同比持續多增20萬噸，疊加原料庫存偏低，高爐成本處對價格的支撐作用尚存。綜合看，熱卷基本面供需矛盾暫不突出，高爐成本支撐尚存，且國內宏觀穩增長以及防疫政策優化、疫情影響逐步消退的大方向不變，價格支撐較強，但短期國內穩增長政策利多或較為有限，疊加疫情階段性影響尚未消除，估值偏高的情況下，春節前熱卷續漲動能或將受限。策略上，單邊：新單不宜追過，仍持調整后做多的思路。關注：疫情；冬儲。
3、鐵礦石：高爐日均鐵水產量維持220萬噸以上的水平，同比保持20萬噸左右的增幅，且鋼廠進口礦庫存依然同比大幅偏低，上周MS樣本鋼廠進口礦庫存同比少1477.48萬噸，降幅擴大，以上均有利于支撐鋼廠對鐵礦的剛需采購和冬儲補庫需求。疊加外礦供給增量有限，港口鐵礦庫存累庫緩慢，上周五45港進口礦庫存降至1.32億噸以下，預計春節前45港進口礦庫存將處于1.32-1.34億噸之間。考慮到明年1季度海外礦山鐵礦發運將季節性回落，而國內高爐生產將由谷底逐步抬升，疊加鋼廠原料庫存低位運行，鐵礦供需節奏存在階段性的供需錯配，屆時鐵礦價格仍有上行驅動。截至12月30日收盤，鐵礦期貨01合約貼水最便宜交割品（IOC6）14（前值17），05合約貼水16（前值18）。不過短期宏觀穩增長政策暫無利多釋放，疫情階段性影響尚未消除。終端需求步入淡季，國內高爐持續虧損，預計鋼廠原料冬儲補庫力度不及往年，進入1月鋼廠鐵礦補庫也將接近尾聲。同時中澳關系現緩和信號，2023年澳煤進口壓力或有釋放可能，或沖擊原料端情緒。綜合看，宏觀暫無增量利多驅動，高爐低盈利疊加距離春節已不遠，春節前鋼廠剩余原料補庫力度或較為有限，但國內經濟復蘇預期難以證偽，春節后鋼廠原料低庫存+高爐復產+外礦發運季節性回落，春節后鐵礦行情仍值得期待。策略上，新單可逢回調做多05合約，前多仍可耐心持有。關注：疫情；鋼廠補庫。 （以上內容僅供參考，不作為操作依據，投資需謹慎。） | 投資咨詢部 魏瑩 從業資格： F3039424 投資咨詢： Z0014895 | 聯系人：魏瑩 021-80220132 從業資格： F3039424 投資咨詢： Z0014895 |
煤炭產業鏈 | 煤炭進口稅率調整，關注原料補庫節奏邊際放緩 1、焦炭：供應方面，焦企經營狀況持續改善，提產積極性隨之不斷增強，華北地區焦爐開工率延續回升之勢，獨立焦企焦炭日產繼續上升。需求方面，焦炭入爐需求維持季節性回落，但鐵水產量同比仍相較去年高位，今冬政策性限產因素影響繼續弱化，而鋼廠原料冬儲推進節奏或接近尾聲，焦炭庫存雖持續向下游轉移，但整體庫存呈現累庫態勢，關注后續鐵水是否減產從而帶來焦炭剛需回落。現貨方面，焦炭四輪提漲悉數落地，累計上漲400-440元/噸，當前焦企出貨依然順暢，使得其對后市仍維持樂觀心態，但貿易環節出現信心不足現象，港口成交價格有所松動，關注產地是否存在第五輪漲價意愿。綜合來看，焦化利潤擴張推動焦企提產積極性，原料冬儲進行中帶動下游采購補庫需求，焦炭供需維持雙升態勢，供需矛盾暫不突出，而市場預期主導年末行情，期價波動率顯著放大，關注冬儲補庫進度是否邊際放緩及宏觀政策增量利多。
2、焦煤：產地煤方面，疫情管控放松使得煤礦出勤率走低，而春節偏早或提前今冬礦井放假時間，加之臨近農歷新年，各地安全檢查等因素或加速發酵，坑口產出受此影響維持弱勢；進口煤方面，財政部自2023年4月起恢復實施煤炭最惠國稅率3%-6%，澳煤進口不受影響，但相應抬升蒙煤及俄煤進口成本，而當前甘其毛都口岸通關車數維持高位，年末蒙煤進口增長勢頭顯著。需求方面，焦企經營狀況不斷改善，而上游部分讓利使得主產區多數企業已扭虧為盈，原料采購述求繼續增強，焦煤庫存持續向下游轉移，礦方去庫明顯。綜合來看，焦化利潤回升及下游補庫支撐焦煤現貨價格，而煤炭進口政策調整如期而至，除澳媒外其余主要焦煤來源國進口稅率調升至3%，煤炭進口成本抬升，但當前階段蒙煤通關持續增多，年末進口市場補充作用顯現，關注后續政策發酵對市場預期及實際進口量的影響。 (以上內容僅供參考，不作為操作依據，投資需謹慎。) | 投資咨詢部 劉啟躍 從業資格： F3057626 投資咨詢： Z0016224 | 聯系人：劉啟躍 021-80220107 從業資格： F3057626 投資咨詢： Z0016224 |
純堿/玻璃 | 基本面支撐較強，純堿價格高位震蕩 現貨：12月30日，華北重堿2850元/噸（0），華東重堿2830元/噸（0），華中重堿2830元/噸（0），西南重堿價格漲50。 供給：12月30日，純堿日度開工率為90.79%（0）。 需求：（1）浮法玻璃：12月30日，運行產能158260t/d（0），開工率78.55%（0），產能利用率78.87%（0），浮法玻璃均價報1584元/噸（+0.19%），1月浮法有冷修意向的兩條，產能共計1300噸；（2）光伏玻璃：12月30日，運行產能80060t/d（+2000），開工率90%（0），產能利用率94.44%（+0.13%），12月30日，江西信義光能（蘇州）以及彩虹光伏2條1000噸新建產線點火，據隆眾調研，1月光伏玻璃計劃點火3-4條，產能共計3400-4400噸/日。 點評：純堿基本面變化不大，雖然總庫存連續4周增加，但增幅有限，且并未改變純堿各環節低庫存的格局。光伏玻璃產能穩步投產，繼續對沖浮法冷修影響，玻璃總運行產能逐步增加。伴隨浮法玻璃冷修增加，浮法玻璃產能利用率較全年高點已累計下降11.1%，帶動生產企業庫存連續3周下降，2023年浮法玻璃需求有望受益于房地產消費、施工及竣工的改善預期。不過，兩會前宏觀穩增長政策可能難有大規模增量利好，疫情階段性影響尚未消除。同時，中澳關系緩和，煤炭價格承壓，疊加5月后遠興產能逐步投產，長期看純堿成本存在下行風險。目前盤面純堿5月合約貼水現貨約60元/噸、玻璃5月合約升水現貨，估值相對偏高也可能制約短期續漲空間。 策略建議：單邊，純堿05合約、玻璃05合約持逢回調后做多的思路。 (以上內容僅供參考，不作為操作依據，投資需謹慎。) | 投資咨詢部 魏瑩 從業資格： F3039424 投資咨詢： Z0014895 | 聯系人：魏瑩 021-80220132 從業資格： F3039424 投資咨詢： Z0014895 |
原油 | 市場仍面臨諸多不確定性因素 地緣政治方面，12月G7國家同意對俄羅斯海運原油設定每桶60美元的價格上限，作為回應，俄羅斯總統普京簽署法令，從2月1日起的五個月內禁止向遵守價格上限的國家供應原油和石油產品。俄羅斯對部分國家禁售原油和石油產品支撐油價。 需求方面，美國冬季風暴致大量航班受影響，迄今已有上萬架次航班取消，航空燃油需求受到沖擊。此外亞洲局部防疫政策優化導致出行暫受制約，需求全面恢復尚需時間。經濟環境惡化導致的消費下降將抵消供應緊張帶來的影響。 庫存方面，美國上周原油庫存意外增加，因進口攀升且出口下降。截至12月23日的一周， 原油庫存增加71.8萬桶，達到4.19億桶。 總體而言，目前原油市場逐步從斷供的恐慌中走出，進入減量后的再平衡狀態。由于供應端的脆弱，需求恢復面臨挑戰，原油市場供需層面仍存在較多的變化。 (以上內容僅供參考，不作為操作依據，投資需謹慎。) | 投資咨詢部 楊帆 從業資格： F3027216 投資咨詢： Z0014114 | 聯系人：葛子遠 021-80220137 從業資格：F3062781 |
聚酯 | 市場變動有限，整體持穩運行為主 PX方面，本周裝置檢修增多，部分裝置負荷下降，華北一條100萬噸PX裝置停車檢修，預計2023年1月份重啟。本周開工率70.95%，環比下滑1.98個百分點。 PTA方面，目前已知有多套PTA裝置處于停車或降負狀態，且在春節前期恐難有恢復，當前實際供應有限。但新裝置方面，威聯250萬噸，嘉通250萬噸近期都已出合格品，后期負荷逐步提升中，2023年仍有恒力及嘉通計劃投產剩余新裝置。按照往期季節性變化來看，1月PTA整體開工受春節假期影響，開工大概率維持在60%-65%之間，供應端實際產量繼續縮減的可能性較小。 內需方面，下游聚酯端受益于管控政策的放開，產銷一度有了明顯提升，業者對于后市預期仍顯樂觀，開工下滑速度有所放緩；但由于疫情放開后各地感染率上升，且臨近放假時間節點，聚酯產銷回歸低迷。逐漸臨近春節假期，市場整體需求呈現易跌難漲的態勢。但隨著管控政策的放開，業者對于后市預期仍顯樂觀，需求端利空表現對市場情緒影響可能偏低。 2023年1-2月PTA市場靜態供需預期仍然過剩明顯，但PTA龍頭企業根據加工費可能對市場供應量動態調整；成本端及供需端波動幅度均顯有限，且從業者逐步放假離市，預計春節前PTA市場變動有限，整體持穩運行為主，策略上宜暫觀望。 (以上內容僅供參考，不作為操作依據，投資需謹慎。) | 投資咨詢部 楊帆 從業資格： F3027216 投資咨詢： Z0014114 | 聯系人：葛子遠 021-80220137 從業資格：F3062781 |
工業硅 | 市場延續弱勢，價格或震蕩下行 供應方面，四川由于電價高位，加之市場低迷，部分企業已停爐檢修；臨近新年云南硅廠開爐數陸續減少部分企業存在停爐計劃，整體供應量有所縮減，預計后期產量將進一步下降。 需求方面，下游多晶硅行業開工高位，隨著新增產能的不斷釋放，對工業硅需求旺盛；有機硅行情弱勢，生產持續虧損，整體生產廠家以消耗庫存為主，開工動力不足；鋁合金終端企業大多進入放假階段，近期無論是鋁棒生產企業或是下游加工企業均有員工感染新冠病毒出現，導致企業無法正常生產，短期內鋁棒需求下降。 庫存方面，近期下游采購需求并無改觀，本周持貨商整體出貨積極性較差，黃埔港庫存、昆明港、天津港庫存高位平穩。 總體而言，臨近春節持貨商去庫壓力較大，預計本周市場延續弱勢，價格或震蕩下行。 (以上內容僅供參考，不作為操作依據，投資需謹慎。) | 投資咨詢部 李光軍 從業資格： F0249721 投資咨詢： Z0001454 | 聯系人：葛子遠 021-80220137 從業資格：F3062781 |
甲醇 | 西北減產疊加MTO裝置可能復產，甲醇達到階段新高 上周內蒙久泰200萬噸裝置臨時停產，預計最快1月底恢復，導致西北市場出現供應緊缺的擔憂，疊加沿海港口庫存減少以及北美裝置停工增多，期貨價格達到去年是十一后新高。目前太倉與關中價差擴大至500元/噸以上，達到一年新高，按照歷史規律，未來內地現貨價格存在補漲空間，但當前內地生產企業庫存已經達到三年新高，去庫壓力可能阻礙現貨價格上漲。上周傳統下游開工率延續下滑，傳言山東魯西、浙江興興和寧波富德等長期停產的MTO裝置可能于近期重啟，但很難進一步推高沿海甲醇現貨價格。無論內地還是沿海，甲醇供應充足，隨著春節被動累庫和月底氣頭裝置復產，供應壓力再度出現，我們認為05合約在春節前都將保持在2400至2700區間內運行。 (以上內容僅供參考，不作為操作依據，投資需謹慎。) | 投資咨詢部 楊帆 從業資格： F3027216 投資咨詢： Z0014114 | 聯系人：楊帆 0755-33321431 從業資格： F3027216 投資咨詢： Z0014114 |
聚烯烴 | 供應寬松格局未變，聚烯烴上漲空間有限 周二石化庫存為67.5萬噸，較節前增加16.5萬噸。目前PE和PP檢修涉及產能都少于200萬噸，開工率達到2022年3月以來最高。上周PE和PP下游開工率均下降0.4%，其中農膜、管材和塑編行業開工率下降超過1%。另外11月塑料制品產量同比減少6%，1-11月累計產量同比減少4%，屬于過去十年罕見情況，12月受疫情影響，1月和2月受節日影響，塑料制品產量都將延續減少。綜上所述，一季度計劃檢修裝置偏少，近300萬噸新產能即將釋放，供應壓力巨大。下游開工率和塑料制品產量都維持在三年最低，需求表現欠佳。原油和煤炭價格持續下行，成本支撐作用減弱，我們認為PP上漲空間有限， 建議空單繼續持有。 (以上內容僅供參考，不作為操作依據，投資需謹慎。) | 投資咨詢部 楊帆 從業資格： F3027216 投資咨詢： Z0014114 | 聯系人：楊帆 0755-33321431 從業資格： F3027216 投資咨詢： Z0014114 |
橡膠 | 需求預期表現羸弱，關注終端市場政策變動 供給方面：持續超一年之久的拉尼娜事件即將結束，氣候波動的不確定性影響逐步減弱，國內外各產區物候條件趨于穩定，泰國南部主產區已進入增產季，合艾原料市場維持低位震蕩格局，海外天膠產出延續上行態勢，國內進口市場季節性走強，天然橡膠供應端料繼續增長。 需求方面：12月后2周乘用車市場終端折扣讓利沖量效果顯現，但綜合年末雙月產銷數據，旺季不旺現象已成事實，且2023年春節時間偏早，后續消費刺激力度及時限均將受限，終端需求兌現開始轉向；受此影響，輪胎企業開工意愿繼續回落，半鋼胎及全鋼胎開工率均再創近年同期最低水平，春節前天然橡膠需求預期或偏悲觀。 庫存方面：進口增多加速港口集港，下游采購意愿依然受制，橡膠現貨庫存回升至近兩年44.16%分位，庫存壓力正逐步顯現。 核心觀點：消費刺激措施已是強弩之末，汽車市場景氣見頂，輪企開工難有回升驅動，而橡膠進口持續增長，供需結構維持供增需減預期，滬膠策略可延續空頭思路；但現階段國內產區陸續邁入停割季，而終端乘用車市場呼吁購置稅減征政策延長實施，關注停割期間政策變動風險帶來的市場交易氛圍的改變，謹慎持倉。 (以上內容僅供參考，不作為操作依據，投資需謹慎。) | 投資咨詢部 劉啟躍 從業資格： F3057626 投資咨詢： Z0016224 | 聯系人：劉啟躍 021-80220107 從業資格： F3057626 投資咨詢： Z0016224 |
棕櫚油 | 印尼出口政策再度收緊，棕油支撐走強 上周棕櫚油價格震蕩上行，表現偏強。宏觀方面，海外衰退預期仍在延續，但新增利空有限，邊際拖累正在逐步減弱。而國內方面，疫情放松節奏略超市場預期，對消費預期的提振較為明顯，整體宏觀面對油脂板塊中性偏多。供給方面，主產國進入減產周期，馬棕產量、出口及庫存均有所下降，疊加近期天氣因素，高頻數據顯示產量進一步下行，市場對供給端收縮預期不斷抬升。此外印尼出口政策再度收緊，DMO配比下調至6:1以確保其國內供應。目前印尼棕油庫存仍處偏高位，出口政策是否有進一步收緊存不確定性。下游需求方面，生柴目前雖無實質性利多，但印尼將建立B35生柴政策實施機制，預期較為樂觀，而國內消費需求方面，隨著疫情拖累的邊際減弱，需求預期邊際改善。國內庫存方面，目前仍處于歷史偏高水平。綜合來看，近期供給端利多因素不斷增多，而需求端邊際改善預期較強，棕櫚油價格下方支撐不斷走強。 （以上內容僅供參考，不作為操作依據，投資需謹慎。） | 投資咨詢部 張舒綺 從業資格：F3037345 投資咨詢：Z0013114 | 聯系人：張舒綺 021-80220135 從業資格：F3037345 投資咨詢：Z0013114 |
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